Personaloption – rätt att köpa aktier till förutbestämt pris

Vad är personaloptioner? 

En personaloption ger dig rätt att i framtiden få köpa aktier till ett i förväg bestämt pris eller på andra förmånliga villkor. Personaloptionen har därmed inget ekonomiskt värde i sig förrän den nyttjas.

Personaloptionen utmärks ofta av att den är personlig, det vill säga den kan inte överlåtas, och du kan bara nyttja den inom en viss kvalifikationstid under din anställning på företaget. Om du nyttjar personaloptionen och köper aktier i bolaget till ett pris som ligger under marknadsvärdet måste du betala skatt på förmånen. 

Vad är kvalificerade personaloptioner? 

Kvalificerade personaloptioner fungerar på samma sätt som personaloptioner, det vill säga att du får rätt att i framtiden köpa aktier till ett i förväg bestämt pris eller på andra förmånliga villkor.

Fördelen med kvalificerade personaloptioner är att du inte behöver betala skatt på förmånen om du nyttjar optionen och köper aktier i bolaget till ett pris som ligger under marknadsvärdet. Skatten betalas då först om du senare säljer aktierna med vinst och tar emot kapital.

För att kvalificerade personaloptioner ska vara möjligt finns det dock särskilda lagkrav både på företaget och på dig som anställd. Bland annat måste bolaget ha färre än 150 anställda och maximalt ha 280 miljoner kronor i nettoomsättning eller balansomslutning. Som anställd behöver du ha en viss inkomst och arbeta minst 75 procent i bolaget. 

Viktigt att tänka på om du blir erbjuden en personaloption

Personaloptionen har inget värde innan den nyttjas

Kom ihåg att personaloptionen som sådan inte har något ekonomiskt värde, utan värdet uppstår först när du nyttjat den och köper aktier. Om marknadsvärdet för aktien är lägre än det förutbestämda priset, som du och arbetsgivaren kommit överens om, saknas det många gånger skäl för dig att nyttja optionen.

Det bör finnas ett tydligt avtal – med ett innehåll du förstår

Var noga med att avtalet mellan dig och bolaget är tydligt och att du förstår vad avtalet innebär. Det finns till exempel andra typer av så kallade incitamentsprogram som inte räknas som personaloptioner eller kvalificerade personaloptioner, så det är viktigt att du tar reda på exakt vad erbjudandet som du har fått innebär så att du kan värdera det.  

Bra att tänka på i ett avtal om personaloptioner:

• Vilken typ av optioner gäller det?
• Hur lång är kvalifikationstiden, det vill säga när får du tidigast och senast nyttja dina optioner och köpa aktier?
• Vad händer om din anställning avslutas innan kvalifikationstiden är uppnådd?
• Får optionerna överlåtas, och i så fall till vem?
• Vad händer om bolaget köps upp, att det sker någon typ av verksamhetsövergång, fusioneras med ett annat bolag, marknadsnoteras med mera? 
• Har du rätt att räkna om antalet aktier som du får köpa och priset för dem om det exempelvis sker en uppdelning (split) av aktierna eller om nya aktier emitteras under kvalifikationstiden?
• Utgå inte okritiskt från arbetsgivarens värdering av aktien utan gör din egen bedömning. Tänk på att det kan vara mycket svårt att bestämma vad aktien är värd vid en viss tidpunkt om aktien inte handlas på någon marknadsplats.
• Vilket bolag är det du får möjlighet att förvärva/få aktier i (det kan exempelvis avse något annat bolag i koncernen)? Rör det sig om ett utländskt bolag kan det vara svårt att skaffa sig en uppfattning om marknadsvärdet på aktierna och vilka skattemässiga konsekvenser ett förvärv eller en försäljning kan få. Skulle en tvist uppstå kan det då även vara både svårt och kostsamt att få saken rättsligt prövad.

Du tar alltid en ekonomisk risk när du köper aktier

Köp av aktier innebär alltid ett risktagande. Om bolaget går dåligt riskerar du att förlora ditt satsade kapital och går bolaget i konkurs blir aktierna i praktiken värdelösa.

Avtal om personaloptioner kan påverka din inkomst negativt

Personaloptioner är ofta inte gratis, även om du inte betalar något när du tecknar själva avtalet om det. Själva förmånen i sig kan påverka nivån på din lön eftersom din arbetsgivare kan anse att förmånen kompenserar en ännu högre lön. Om du tecknar avtal om personaloption och i utbyte går med på en lägre lön är du som anställd i praktiken med och finansierar bolaget, mot ett osäkert löfte om att i framtiden eventuellt få del av dess tillväxt.

Tänk på att din lön inte bara påverkar din faktiska inkomst här och nu utan storleken på din lön kan också påverka storleken på eventuell ersättning från försäkringar i trygghetssystemen (exempelvis sjukpenning, föräldrapenning och eventuella kollektivavtalade försäkringar) samt ge en lägre avsättning till pension än vad som annars hade varit möjligt.

Även om det visar sig bli en vinstaffär att nyttja personaloptionen och köpa aktier i bolaget kan alternativinkomsten som du annars hade fått ha varit värd mer.